메가터치(446540) 공모주 분석 및 일정
공모주 메가터치(446540)의 청약부터 상장까지의 일정 안내 및 공모청약 참여여부 결정을 위한 종목분석에 대하여 정리해 보고자 합니다.
회사개요
| 사명 | 메가터치(446540) | 공모예정주식수 | 5,200,000주 |
| 업종 | 이차전지 및 축전지 제조업 | 상장예정주식수 | 20,771,000주 |
| 제품 | 배터리 핀, 반도체 핀 | 공모청약일 | 2023년 10월 31일(화) ~ 11월 01일(수) |
| 희망공모가 | 3,500원 ~ 4,000원 | 희망공모금액 | 182 억원 ~ 208 억원 |
재무정보
주요사업 개황
동사는 2010년 설립되었으며 코스닥 상장사인 티에스이의 자회사입니다. 동사는 2차전치(배터리)•반도체(세미콘) 공정에 사용되는 장비부품인 각종 핀 개발, 생산기업입니다. 배터리 충방전용 테스트 PIN과 CLIP, 그리고 반도체 TEST용 PROBE PIN, ICT PIN 등을 개발, 제조하여 공급하고 있습니다.
주요 제품은 ♦2차전지 제조 공정 중 활성화 공정의 ‘충방전 핀’ ♦반도체 테스트용 소켓에 쓰이는 ‘포고핀(Pogo Pin)’ ♦반도체 테스트용 프로브 카드에 쓰이는 ‘인터포저(Interposer)’ ♦MEMS(미세전자기계시스템) 기술을 이용한 매출 등입니다.
동사의 2023년 상반기 총 매출액은 218억원이며, 이 중 배터리 PIN의 매출액이 144억원(65.87%)으로써 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
매출액 및 영업이익 추이
최근 5년간 동사의 실적은 2018년 매출액 228억원에서 2022년 490억원으로 2배 이상, 영업이익은 7억원에서 81억원으로 10배 이상 증가하였습니다. 동 기간 영업이익률도 3% 대에서 16%대까지 높아졌습니다.
지난해 매출액은 490억원, 영업이익 81억원, 순이익 66억원입니다. 2021년 대비 매출액은 24.3% 증가했으며, 영업이익과 순이익은 각각 226.7%, 91.8%의 고공 상승을 기록하였습니다.
희망 공모가액 산정
평가방법
동사는 상대가치 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 유사기업들의 실적을 기준으로 적용 PER을 산정하고 이를 활용함으로써 동사의 기업가치를 평가하는 PER 비교법을 활용하였습니다.
최종 피어그룹(PEER GROUP)
동사는 최종 비교기업으로 코윈테크, 피엔티, 엠플러스,이노메트리, 리노공업, 대보마그네틱, 에이프로, 엔시스 총 8개 기업을 선정하였습니다. 비교그룹의 2023년 2분기 기준 LTM의 (지배주주)순이익을 비교하여 적용 PER 30.79배를 산출하였습니다.
희망공모가액 산정
동사의 2023년 반기 LTM 기준의 적용 순이익 3,366백만원을 적용 주식수 20,771,000주로 나눈 주당순이익은 162원입니다. 주당순이익에 적용 PER 30.79배를 곱하여 주당 평가가액 4,989원을 산출하였으며, 이를 할인율 29.85% ~ 19.83% 를 적용하여 희망공모가밴드 3,500원 ~ 4,000원을 제시하였습니다.
| 적용 순이익 | 3,366백만원 |
| 적용 주식수 | 20,771,000주 |
| 주당순이익 | 162원 |
| 적용 PER | 30.79배 |
| 주당 평가가액 | 4,989원 |
| 할인율 | 29.85% ~ 19.83% |
| 희망공모가밴드 | 3,500원 ~ 4,000원 |
공모규모
동사의 코스닥시장 상장 공모 주식수는 5,200,000주이며, 희망공모가액은 182억원 ~ 208억원입니다. 금번
동사의 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 구주매출은 해당 사항이 없습니다.
공모목적
희망공모가밴드 하단 3,500원으로 계산한 동사의 예상 공모 순수입금은 181억원입니다. 동사는 유입자금을 생산능력(CAPA) 확대 및 연구개발 등에 중점 투자할 계획이며, 세부적으로는 시설자금에 113억원, 운영자금에 38억원 그리고 채무상환자금에 30억원을 사용할 계획이라고 합니다.
상장 후 유통가능물량
동사의 상장 이후 총 주식수는 20,771,000주이며, 이 중 상장 직후 유통가능물량은 8,472,040주(40.79%)입니다. 동사는 증권신고서 제출일 현재 희석가능 주식, 주식매수선택권 또는 전환사채는 보유하고 있지 않습니다.
청약정보
| 공모청약일 | 2023. 10. 31(화) ~ 11. 01(수) |
| 납입일 | 2023. 11. 03(금) |
| 환불일 | 2023. 11. 03(금) |
| 상장예정일 | 2023. 11. 09(목) |
| 희망공모가밴드(원) | 3,500 ~ 4,000 |
| 확정공모가(원) | 4,800 |
| 총 공모예정주식수(주) | 5,200,000 |
| 구주매출 | 0 |
| 전문투자자(주) | 3,900,000 |
| 우리사주조합(주) | 0 |
| 일반청약자(주) | 1,300,000 |
| 공모후 상장주식수(주) | 20,771,000 |
| 확정공모가 기준 시가총액(억원) | 997 |
| 코넥스 상장 여부 | X |
| 청약증권회사(배정주식수) | NH투자증권 |
| 청약한도(주) | 우대고객: 10 ~ 129,000 (우대기준 및 청약단위에 따라 세부분류 되어 있음)
일반고객: 10 ~ 43,000 |
| 환매청구권 | 미부여 |
검토의견
- 동사는 최근 매출과 이익성장세가 매우 돋보이는 바, 지난해 영업이익만 전년대비 2배 이상 증가하였습니다.
- 동사의 상장 직후 매출가능물량의 비율은 40.79%로서 최근 상장한 기업들에 비해 다소 높은 편입니다. 이에 따라 상장 당일 오버행 리스크로 인해 가격 변동성이 높아질 우려가 있습니다.
- 향후 국내외 2차전지 시장은 큰 성장세를 유지할 것이며, 반도체 시장도 AI 기술 발달로 새로운 국면을 맞을 것이라는 성장 모멘텀이 있을 것으로 보는 전망도 동사에게 유리한 환경입니다.
수요예측 결과
수요예측결과는 준수한 편임!!
1,862개 기관이 참여하여 765.86대 1의 경쟁률을 기록함.
확정공모가는 4,800원으로서, 희망공모가밴드(3,500원 ~ 4,000원)의 상단을 초과함.
참여기관 100%(가격미제시 포함)가 밴드 상단 이상의 가격을 제시한 점 주목.
*도움이 되는 자료
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