비아이매트릭스(413640) 공모주 분석 및 일정
공모주 비아이매트릭스(413640)의 청약부터 상장까지의 일정 안내 및 종목 분석을 통한 공모청약참여여부 결정에 대하여 정리해 보고자 합니다.
회사개요
| 사명 | 비아이매트릭스(413640) | 공모예정주식수 | 1,200,000주 |
| 업종 | 소프트웨어 개발 및 공급업 | 상장예정주식수 | 7,206,940주 |
| 제품 | 로우코드 기반 코딩 자동화솔루션 등 | 공모청약일 | 2023년 10월 31일(화) ~ 11월 01일(수) |
| 희망공모가 | 9,100원 ~ 11,000원 | 희망공모금액 | 109 억원 ~ 132 억원 |
재무정보
주요사업 개황
동사는 기업이나 공공기관 등의 데이터베이스를 기반으로 데이터를 분석하고 이와 관련하는 업무시스템을 구축하는 솔루션을 개발 및 공급하고, 솔루션을 활용한 업무 시스템을 직접 구축하는 서비스를 제공하고 있습니다.
동사는 2005년 설립당시부터 기업 데이터를 분석하여 신속•정확한 의사결정을 지원하는 BI(Business Inteligence)분야 전문기업으로 사업을 시작하였으며, 데이터의 폭발적인 증가에 따라 빅데이터 분석, 고급 분석을 통한 예측 요구 증가에 따라 데이터 마이닝과 인공지능으로 사업 영역을 확대하였습니다.
또한 기본 정보계 영역인 OLAP(On-Line Analytical Processing)분야에서 사업을 확장하여 업무를 직접 처리하는 OLTP(On-Line Transactional Processing)분야의 업무 시스템 구축까지 가능한 솔루션을 개발 출시하였습니다.
최근에는 이러한 업무시스템을 AI와 자체 개발한 소프트웨어 로봇을 활용하여 코딩을 최소화한 Low-code기술을 활용한 시스템 개발이 가능하도록 하는 첨단기술을 제공하고 있습니다. 로우코드는 코드 없이 업무시스템을 개발하거나 코딩을 최소화해 시스템을 구축하는 것을 말합니다.
동사는 국내 유수 대기업, 금융, 공공기관 등에 업무시스템 구축 솔루션을 공급하고 있으며 현재까지 700개 이상의 기관과 기업을 대상으로 1,000개가 넘는 프로젝트를 수행하였습니다.
동사의 2023년 상반기 총 매출액은 118억원이며, 이 중 BI솔루션 및 SCM솔루션 관련 용역의 매출액이 74억원(62.21%)로써 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
매출액 및 영업이익 추이
동사는 2020년 176억원의 매출액과 4억원의 영업이익을 기록했습니다. 지난해는 277억원의 매출액과 46억원의 영업이익을 달성했습니다. 올해 상반기에는 매출액은 118억원으로 전년 동기 대비 9.4%증가하였으나 영업손실은 12억원으로 적자폭이 커졌습니다.
하반기에는 소프트웨어 개발 및 판매사업의 특성상 대부분의 매출이 4분기에 집중되기 때문에 실적 개선이 나올 가능성이 큽니다.
희망 공모가액 산정
평가방법
동사는 상대가치 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 유사기업들의 실적을 기준으로 적용 PER을 산정하여 이를 활용함으로써 동사의 기업가치를 평가하는 PER 비교법을 활용하였습니다.
최종 피어그룹(PEER GROUP)
동사는 최종 비교기업으로 케이사인, 브리지텍 총 2개 기업을 선정하였습니다. 비교그룹의 최근 4개 분기 (2022년 3분기 ~ 2023년 2분기) (지배기업) 당기순이익 수치를 비교하여 적용 PER 26.49배를 산출하였습니다.
희망공모가액 산정
동사의 최근 4개 분기(2022년 3분기 ~ 2023년 2분기) 적용 당기순이익 3,543백만원에 적용 PER 26.49배를 곱한 적정 기업가치 평가액은 93,849백만원입니다. 이를 적용주식수 7,266,940주로 나눈 주당 평가가액은 13,022원이며, 여기에 할인율 15.51% ~ 30.12%를 적용하여 희망공모가밴드 9,100원 ~ 11,000원이 제시되었습니다.
| 적용 당기순이익 | 3,543백만원 |
| 적용 PER | 26.49배 |
| 적정 시가총액 | 93,849백만원 |
| 적용주식수 | 7,266,940주 |
| 주당 평가가액 | 13,022원 |
| 할인율 | 15.53% ~ 30.12% |
| 희망공모가밴드 | 9,100원 ~ 11,000원 |
공모규모
동사의 코스닥시장 상장 공모 주식수는 1,200,000주이며, 희망공모금액은 109억원 ~ 132억원입니다. 금번 동사의 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 구주매출은 해당 사항이 없습니다.
공모목적
희망공모가밴드 하단 9,100원으로 계산한 동사의 예상 공모 순수입금은 107억원입니다. 동사는 유입자금을 연구개발분야에 49억원, 전략사업 투자에 31억원 그리고 사내 보유금으로 27억원을 사용할 계획이라고 합니다.
상장 후 유통가능물량
동사의 상장 이후 총 주식수는 7,206,940주이며, 이 중 상장 직후 유통가능물량은 2,110,940주(29.29%)입니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권, 전환사채는 해당 사항이 없습니다.
청약정보
| 공모청약일 | 2023. 10. 31(화) ~ 11. 01(수) |
| 납입일 | 2023. 11. 03(금) |
| 환불일 | 2023. 11. 03(금) |
| 상장예정일 | 2023. 11. 09(목) |
| 희망공모가밴드(원) | 9,100 ~ 11,000 |
| 확정공모가(원) | 13,000 |
| 총 공모예정주식수(주) | 1,200,000 |
| 구주매출 | 0 |
| 전문투자자(주) | 840,000 |
| 우리사주조합(주) | 60,000 |
| 일반청약자(주) | 300,000 |
| 공모후 상장주식수(주) | 7,206,940 |
| 확정공모가 기준 시가총액(억원) | 937 |
| 코넥스 상장 여부 | X |
| 청약증권회사(배정주식수) | IBK투자증권 |
| 청약한도(주) | 우대고객: 10 ~ 36,000
(우대기준 및 청약단위에 따라 세부분류 되어 있음) 일반고객: 10 ~ 18,000 |
| 환매청구권 | 미부여 |
검토의견
- 로우코드는 소프트웨어 개발자 부족 상황과 맞물리며 글로벌 IT시장에서 주요 전략기술 트렌드로 부각되고 있는 분야입니다. 동사는 국내 시장 점유율 1위의 로우코드 솔루션 전문기업입니다.
- 코로나19 팬데믹은 전례 없는 소프트웨어 개발자 부족 사태를 초래하였으며, 소프트웨어 정책연구소에 따르면 우리나라는 현재 약 14,000명의 소프트웨어 개발자가 부족한 상황이라 하는 바, 이는 동사가 주력하는 노코드 로우코드 솔루션 수요창출에 매우 유리한 환경입니다.
- 2022년도에는 한국평가데이터에서 진행한 투자용 기술신용평가(TCB)에서 최상위 등급을 획득할 정도로 우수한 기술력을 공인받았습니다.
수요예측 결과
수요예측 결과는 준수한 편!!
1,881건이 접수되어 980대 1의 경쟁률을 기록함.
확정공모가는 13,000원으로서 희망공모가밴드(9,100원 ~ 11,000원)의 상단을 초과하였음.
수요예측 신청량의 99.8% 이상이 희망공모가밴드 상단 이상 가격을 제시하였음.
*도움이 되는 자료
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