스톰테크(352090) 공모주 분석 및 일정
공모주 스톰테크(352090)의 청약부터 상장까지의 일정 안내 및 공모청약 참여여부 최종결정을 위한 종목분석내용에 대하여 정리하고자 합니다.
회사개요
| 사명 | 스톰테크(352090) | 공모예정주식수 | 3,350,000주 |
| 업종 | 플라스틱제품 제조업 | 상장예정주식수 | 13,446,090주 |
| 제품 | 정수기 피팅, 밸브,파우셋 | 공모청약일 | 2023년 11월 09일(목) ~ 11월 10일(금) |
| 희망공모가 | 8,000원 ~ 9,500원 | 희망공모금액 | 268 억원 ~ 318 억원 |
재무정보
주요사업 개황
동사는 정수기 부품 개발 판매업체입니다. 주요 제품은 ‘피팅(Fitting)’으로 정수기 내에서 물이 흐르는 관•필터 등을 연결하는 데 활용되는 부품입니다. 한 번의 ‘터치’만으로 관을 연결하고, 뗄 수 있다는 게 동사 ‘피팅’의 경쟁력입니다. 피팅은 정수기뿐만 아닌 식기세척기, 비데, 냉장고 등 물이 들어가는 가전기기 대부분에 적용됩니다. 고객사로는 코웨이, LG전자, SK매직, 삼성전자 등이 있으며, 동사는 현재 이 시장 국내 점유율은 약 80% 정도로서 1위입니다.
동사는 미래 성장 동력으로 제품군 다각화와 함께 해외 진출을 제시하였습니다. 에어컨과 보일러, 스마트팜 등 다양한 가전제품 영역에 뛰어들어 제품 포트폴리오를 강화하겠다는 계획입니다.
또한 동사는 고품질 제품군을 종합적으로 완성해 해외 시장 점유율을 늘리겠다는 계획입니다. 현재 인도, 동남아시아, 중국, 유럽, 미국 시장에 고객사를 두고 있으며, 추후 해외 공장을 설립해 현지 영업력 확대 기반으로 삼을 예정이라고 합니다.
동사의 2023년 상반기 총 매출액은 294억원이며, 이 중 피팅이 총 매출액 292억원(99.4%)으로서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
매출액 및 영업이익 추이
동사의 실적은 폭발적인 성장세를 보이지는 않지만, 지난 3년간(2019년 ~ 2022년) 매년 안정적으로 늘었습니다. 2019년 378억원 수준이던 매출은 지난해 510억원으로 3년간 연평균 10.4% 증가했습니다. 올 상반기 매출은 294억원을 기록해 전년 반기 대비 11% 증가했습니다. 작년 영업이익은 118억원으로 2021년 대비 12% 늘었으며, 올해 상반기에도 영업이익이 작년 상반기보다 1.7% 증가하였습니다.
자동•반자동 생산설비를 구축해 효율성을 개선한 결과, 수익성도 점점 좋아지고 있습니다. 약 90억원의 자동화 설비투자 전과 후를 비교했을 때 2019년부터 작년까지 3년간 생산직 인원이 12.6% 증가할 때 영업이익은 이 기간 118.5% 늘었다는 것이 회사측이 설명입니다.
희망 공모가액 산정
평가방법
동사는 상대가치 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 유사기업들의 실적을 기준으로 적용 PER을 산정하고 이를 활용함으로써 동사의 기업가치를 평가하는 PER 비교법을 활용하였습니다.
최종 피어그룹(PEER GROUP)
동사의 최종 비교기업으로 한독크린텍, 피코그램, 쿠쿠홈시스, 코웨이 총 4개사를 선정하였습니다. 비교그룹의 2023년 반기 결산 기준 과거 12개월 순이익을 적용하여 적용PER 18.28배를 산출하였습니다.
희망공모가액 산정
동사의 2023년 반기 기준 최근 12개월 당기순이익 9,515백만원에 적용 PER 18.28배를 곱한 적정시가총액은 173,914백만원입니다. 이를 적용 주식수 13,446,090주로 나눈 주당평가가액은 12,934원이며, 여기에 할인율 38.2% ~ 26.6%를 적용하여 희망공모가밴드 8,000원 ~ 9,500원이 제시되었습니다.
| 적용 당기순이익 | 9,515백만원 |
| 적용 PER | 18.28배 |
| 적정 시가총액 | 173,914백만원 |
| 적용주식수 | 13,446,090주 |
| 주당 평가가액 | 12,934원 |
| 할인율 | 38.2% ~ 26.6% |
| 희망공모가밴드 | 8,000원 ~ 9,500원 |
공모규모
동사의 코스닥시장 상장 공모 주식수는 3,350,000주이며, 희망공모금액은 268억원 ~ 318억원입니다. 금번 동사의 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 구주매출은 해당 사항 없습니다.
공모목적
희망공모가밴드 하단가격인 8,000원으로 계산한 동사의 예상 공모 순수입금은 267억원입니다. 동사는 유입자금을 시설자금에 228억원, 운영자금으로 19억원 및 기타용도로 20억원을 각각 사용할 계획입니다.
상장 후 유통가능물량
동사의 상장 이후 총 상장주식수는 13,446,090주이며, 이 중 상장 당일 유통가능물량은 3,212,000주(23.89%)입니다. 상장 당일 행사 및 출회 가능한 주식매수청구권 및 CB는 해당사항 없습니다.
청약정보
| 공모청약일 | 2023. 11. 09(목) ~ 11. 10(금) |
| 납입일 | 2023. 11. 14(화) |
| 환불일 | 2023. 11. 14(화) |
| 상장예정일 | 2023. 11. 21(화) |
| 희망공모가밴드(원) | 8,000 ~ 9,500 |
| 확정공모가(원) | 11,000원 |
| 총 공모예정주식수(주) | 3,350,000 |
| 구주매출 | 0 |
| 전문투자자(주) | 2,374,500 |
| 우리사주조합(주) | 138,000 |
| 일반청약자(주) | 837,500 |
| 공모후 상장주식수(주) | 13,446,090 |
| 확정공모가 기준 시가총액(억원) | 1,479 |
| 코넥스 상장 여부 | X |
| 청약증권회사(배정주식수) | 하이투자증권 |
| 청약한도(주) | 일반고객: 20 ~ 83,750 |
| 환매청구권 | 미부여 |
검토의견
- 지구상의 물 중 97.43%는 염수이며 사람이 쓸 수 있는 담수는 오진 2.53%임. 특히 환경오염이 심하고 코로나19등 전염병이 발발하면서 개인 위생의 중요성은 더욱 부각됨. 글로벌 경영컨설팅 회사 테크사이리서치에 의하면 세계 정수기 시장 규모는 2027년 약 60조에 이를 것으로 전망됨. 정수기 시장이 전 세계적으로 성장할 수 밖에 없는 강력한 이유는 동사 성장에 있어 긍정적.
- 동사의 연도별 누적 부품 개발 수는 2010년 299개에서 작년 기준 2,231개로 꾸준히 증가하고 있으며, 이에 따라 회사의 고객기반 역시 국내외로 다양하게 늘고 있어 안정적 매출을 달성하는 기반이 되고 있음.
- 상장 당일 유통물량이 23.89%밖에 되지 않는다는 점도 긍정적.
수요예측 결과
- 수요예측 결과 좋습니다!!!
- 최종공모가는 희망공모가밴드(8,000원 ~ 9,500원)의 최상단을 초과한 11,000원으로 확정되었습니다.
- 전체 공모 물량의 70.9%인 237만 4,500주 모집에 총 1,815개 기관이 참가하면서 574대 1의 경쟁률을 기록하였습니다.
- 특히 참여 기관 중 99.73%(가격미제시 1.21% 포함)가 희망공모가밴드 최상단(9,500원) 이상의 공모가를 제시하였습니다.
*도움이 되는 내용
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