에스와이스틸텍(365330) 공모주 분석 및 일정
공모주 에스와이스틸텍(365330)의 청약부터 상장까지의 일정 안내 및 공모청약 참여여부 결정을 위한 종목분석내용에 대하여 정리해 보고자 합니다.
회사개요
| 사명 | 에스와이스틸텍(451760) | 공모예정주식수 | 7,000,000주 |
| 업종 | 구조용 금속제품, 탱크 및 증기발생기 제조업 | 상장예정주식수 | 30,610,000주 |
| 제품 | 데크플레이트 | 공모청약일 | 2023년 11월 01일(수) ~ 11월 02일(목) |
| 희망공모가 | 1,200원 ~ 1,500원 | 희망공모금액 | 84 억원 ~ 105 억원 |
재무정보
주요사업 개황
동사는 2015년 7월에 설립하였으며 건축자재 종합 회사로 고기능성 데크플레이트를 주요 사업으로 영위하는 기업입니다. 데크플레이트란 기존 바닥 면 슬래브 공사에 사용되던 합판 거푸집 공법의 불필요한 공정을 생략하는 제품으로 시간과 인력, 공사비 절감, 높은 안전성을 보장합니다. 동사의 데크플레이트 제품은 일체형 데크플레이트(TG DECK), 탈형 데크플레이트(GREEN DECK), 단열재 일체형데크(HEAT DECK) 등이 있습니다.
일체형 데크플레이트
일체형 데크플레이트는 트러스거더와 강판을 일체화시킨 제품으로, 적정 피복 두께가 가능하며, 공가기간의 단축이 가능하여 가장 많이 사용되고 있습니다.
탈형 데크
기존 일체형 데크플레이트의 단점인 누수나 크랙 확인이 어려운 점을 보완하여 강판을 해체할 수 있도록 만든 제품입니다.
단열 데크
단열 데크플레이트는 건축물의 내측과 외측 사이의 열전달을 차단하도록 단열재가 구비된 데크플레이트입니다.
동사의 2023년 상반기 총 매출액은 634억원이며, 이 중 데크플레이트가 총 매출액 629억원(99.29%)으로서 가장 큰 비중을 차지하고 있습니다.
매출액 및 영업이익 추이
동사의 지난해 매출액은 1,001억원으로 2021년 대비 49% 성장하였습니다. 동 기간 영업이익과 당기순이익은 각각 83억원, 59억원으로 2021년보다 631%, 788% 성장하였습니다.
희망 공모가액 산정
평가방법
동사는 상대가치 평가방법 중 국내 증권시장에 기상장된 유사기업들의 실적을 기준으로 적용 PER을 산정하고 이를 활용함으로써 동사의 기업가치를 평가하는 PER 비교법을 활용하였습니다.
최종 피어그룹(PEER GROUP)
동사는 최종 비교기업으로 덕신하우징, 제일테크노스, 윈하이텍 총 3개사를 선정하였습니다. 비교그룹의 2023년 2분기 기준 최근 4개분기(2023년 2분기 ~ 2022년 3분기) (지배기업) 당기순이익을 적용하여 적용 PER 5.95배를 산출하였습니다.
희망공모가액 산정
동사의 최근 4개분기(2023년 2분기 ~ 2022년 3분기)(지배기업) 적용 당기순이익 9,640백만원에 적용 PER 5.95배를 곱한 적정 기업가치 평가액은 57,366백만원입니다. 이를 적용주식수 30,610,000주로 나눈 주당 평가가액은 1,874원이며, 여기에 할인율 36.0% ~ 20.0%를 적용하여 희망공모가밴드 1,200원 ~ 1,500원이 제시되었습니다.
| 적용 당기순이익 | 9,640백만원 |
| 적용 PER | 5.95배 |
| 적정 시가총액 | 57,366백만원 |
| 적용주식수 | 30,610,000주 |
| 주당 평가가액 | 1,874원 |
| 할인율 | 36.0% ~ 20.0% |
| 희망공모가밴드 | 1,200원 ~ 1,500원 |
공모규모
동사의 코스닥시장 상장 공모 주식수는 7,000,000주이며, 희망공모금액은 84억원 ~ 105억원입니다. 금번 동사의 공모는 100% 신주모집으로 진행되므로 구주매출은 해당 사항 없습니다.
공모목적
희망공모가밴드 하단 1,200원으로 계산한 동사의 예상 공모 순수입금은 81억원입니다. 동사는 유입자금을 전부 시설자금으로 사용할 계획입니다.
상장 후 유통가능물량
동사의 상장 이후 총 주식수는 30,610,000주이며, 이 중 상장 직후 유통가능물량은 7,800,000주(25.48%)입니다. 증권신고서 제출일 현재 주식매수선택권, 전환사채는 해당 사항 없습니다.
청약정보
| 공모청약일 | 2023. 11. 01(수) ~ 11. 02(목) |
| 납입일 | 2023. 11. 06(월) |
| 환불일 | 2023. 11. 06(월) |
| 상장예정일 | 2023. 11. 13(월) |
| 희망공모가밴드(원) | 1,200 ~ 1,500 |
| 확정공모가(원) | 1,800 |
| 총 공모예정주식수(주) | 7,000,000 |
| 구주매출 | 0 |
| 전문투자자(주) | 4,550,000 |
| 우리사주조합(주) | 700,000 |
| 일반청약자(주) | 1,750,000 |
| 공모후 상장주식수(주) | 30,610,000 |
| 확정공모가 기준 시가총액(억원) | 551 |
| 코넥스 상장 여부 | X |
| 청약증권회사(배정주식수) | KB증권 |
| 청약한도(주) | 우대고객: 10 ~ 165,000(우대기준 및 청약단위에 따라 세부분류 되어 있음)
일반고객: 10 ~ 55,000 |
| 환매청구권 | 미부여 |
검토의견
- 동사는 데크플레이트 제품 3종을 모두 보유하고 있다는 점에서 독보적인 시장 경쟁 우위를 확보했다는 평가를 받고 있습니다.
- 데크플레이트는 기둥식 구조에 적용되는 제품의 특성상 오피스, 상가, 창고, 공장, 데이터센터, 물류창고, 지식산업단지 등과 같은 비주거용 건축물에 주로 사용됩니다. 비주거용 건축은 주거용 건축과 달리 건축 경기에 영향을 잘 받지 않으므로 데크플레이트 역시 건축 경기에 영향을 받지 않는다는 점은 견조한 성장세 유지에 있어서 긍정적입니다.
- 2022년 기준 100대 주요 건설사 중 데크플레이트를 사용하는 89개사 중 87개사의 협력업체 등록을 완료하며 주요 우량 건설사를 고객사로 확보했다는 점은 긍정적입니다.
- FI가 없으므로 상장 후 오버행 리스크가 적다는 점은 긍정적입니다.
수요예측 결과
수요예측 결과 양호함!!
총 1,933개 기관이 참여하여 1114:1의 경쟁률을 기록함.
확정공모가는 1,800원이며, 희망공모가밴드(1,200원 ~ 1,500원)의 상단을 초과한 가격.
전체 참여 기관의 99.9%이상(가격 미제시 포함)이 밴드 상단인 1,500원 이상의 가격을 제시함.
*도움이 되는 자료
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